幻方量化产品周报（2026/11/06）

2026-11-12 · golden-young.com

10月份，我国CPI同比上涨0.7%，核心CPI同比上涨0.8%，涨幅均比9月回落0.2个百分点；PPI同比上涨5.7%，涨幅比9月扩大0.7个百分点，创近52个月新高。 海关总署公布数据显示，中国10月出口（以人民币计价）同比增28.7%，前值增29.6%；进口增34.7%，前值增24.6%；贸易顺差7127.8亿元，前值9059.7亿元。 我国10月末外

10月份，我国CPI同比上涨0.7%，核心CPI同比上涨0.8%，涨幅均比9月回落0.2个百分点；PPI同比上涨5.7%，涨幅比9月扩大0.7个百分点，创近52个月新高。

海关总署公布数据显示，中国10月出口（以人民币计价）同比增28.7%，前值增29.6%；进口增34.7%，前值增24.6%；贸易顺差7127.8亿元，前值9059.7亿元。

我国10月末外汇储备规模为34051.78亿美元，环比增加49.27亿美元；黄金储备7830万盎司，环比增加83万盎司，为连续第24个月增加。

上周利率方面，银行间拆借利率远端利率下降，国内10年期国债利率下降；汇率方面，美元指数上涨0.33%，离岸人民币对美元贬值0.31% 。

过 去一周，管理层出台多项稳市措施，有效扭转了此前资金的负向循环；海外方面，美国中期选举民主党重夺两院，油价大幅回落缓解通胀压力，虽然美股AI算力链因监管担忧遭遇剧烈抛售，但A股前期已充分调整、展现出相对独立性，市场放量反弹。宽基指数表现上，上证50、沪深300、中证500、中证1000全线收涨，前期超跌的中证500、中证1000反弹力度明显强于大盘指数。大类行业（申万一级）表现上，31个一级行业中除银行、石油石化、煤炭、通信4个行业下跌外，其余27个行业均有不同幅度上涨，其中传媒、电力设备、农林牧渔、计算机涨幅居前 。

数据截止日期 2026/11/06

成交量方面，日均成交量从上一周的1.60万亿快速上升至1.87万亿左右；融资余额减少约604亿 。

数据截止日期 2026/11/06

全周中证500指数上涨5.28%，对应股指期货主力合约上涨5.22%，周度基差小幅走阔，对冲端现有合约小幅受益 。

(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

仅从估值来看，各大指数经历了较大的波动，目前所展示指数估值较前期有所回落，其中 中证1000指数 的估值相对较低，低于60%的历史分位区间。

数据截止日期 2026/11/06

仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中， 上证50指数 、中证500指数表现强于表现万得全A，近期走势相对较强。

数据截止日期 2026/11/06